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Título: Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café
Título Alternativo: Empirical essays about the coffee future market efficiency
Autor(es): Bitencourt, Wanderci Alves
Orientador: Castro Júnior, Luiz Gonzaga de
Membro da banca: Sáfadi, Thelma
Reis, Ricardo Pereira
Silva, Washington Santos da
Área de concentração: Dinâmica e Gestão de Cadeias Produtivas
Assunto: Eficiência de mercado
Cointegração
Efeito dia da semana
Market efficiency hypothesis
Cointegration
Day of the week effect
Data de Defesa: 20-Dez-2007
Data de publicação: 12-Ago-2014
Referência: BITENCOURT, W. A. Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café. 2007. 73 p. Dissertação (Mestrado em Administração)-Universidade Federal de Lavras, Lavras, 2007.
Resumo: A eficiência do mercado de café tem implicações importantes no caso brasileiro, uma vez que o Brasil é um grande exportador e consumidor desse produto. Uma das motivações é que a comercialização de commodities primárias ainda gera grandes preocupações relacionadas à vulnerabilidade de seus preços no mercado internacional. Nesse sentido, o presente estudo testa a hipótese de eficiência de mercado para o mercado do contrato futuro de café, por meio de diferentes testes disponíveis na literatura, cujo objetivo seria conseguir relatar e identificar da melhor forma possível a eficiência ou não desse mercado e suas possíveis justificativas. Os resultados foram diferentes entre alguns dos testes empregados, mas é possível concluir que os retornos apresentam características contrárias à forma de eficiência fraca. Contudo, o mercado futuro caracteriza-se como um preditor imparcial do mercado físico desta commodity.
The efficiency of the coffee market has important implications in the Brazilian case, because Brazil is a great consuming and trade of this product. The motivation for this paper is that the commercialization of primary commodities generates great preoccupations with vulnerability of its prices in the international market. Thus, the present study analyze the hypothesis of market efficiency for coffee contract, by means of various tests available in literature, whose objective would be to identify of the best possible form the efficiency or not of this market and its possible justifications. The results had been different between some of the used tests, but it is possible to conclude that the returns show contrary characteristics to the weak form of efficiency. However, futures prices become anbiased predictors of future spot prices.
URI: http://repositorio.ufla.br/jspui/handle/1/2626
Publicador: UNIVERSIDADE FEDERAL DE LAVRAS
Idioma: pt_BR
Aparece nas coleções: DAE - Administração - Mestrado (Dissertações)

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