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metadata.artigo.dc.title: Investimento direto estrangeiro e efeitos de transbordamentos no Brasil: uma aplicação dos modelos da Autoregressivos Heterocedásticos (ARCH) e modelos Auto-Regressivos Vetoriais (VAR)
metadata.artigo.dc.title.alternative: Foreign direct investment and spillover effects in Brazil: an application of the Heterocedastic Autoregressive (ARCH) and Vectorial Auto-Regressive (VAR) models
metadata.artigo.dc.creator: Bruhn, Nádia Campos Pereira
Calegário, Cristina Lelis Leal
Campos, Renato Silvério
Sáfadi, Thelma
metadata.artigo.dc.subject: Investimento direto estrangeiro
Internacionalização
Modelos da autoregressivos heterocedásticos
Modelos Autoregressivos vetoriais
Foreign direct investment
Internationalization
Heterocedastic autoregressive models
Autoregressive vectorial models
metadata.artigo.dc.publisher: Revista Espacios
metadata.artigo.dc.date.issued: 2016
metadata.artigo.dc.identifier.citation: BRUHN, N. C. P. et al. Investimento direto estrangeiro e efeitos de transbordamentos no Brasil: uma aplicação dos modelos da Autoregressivos Heterocedásticos (ARCH) e modelos Auto-Regressivos Vetoriais (VAR). Espacios, Caracas, v. 37, n. 10, p. 1-13, 2016.
metadata.artigo.dc.description.resumo: O objetivo da presente pesquisa consiste em investigar o movimento de fluxos de IDE recebidos pela economia brasileira, bem como os efeitos do processo de internacionalização sobre o crescimento econômico da economia brasileira. Especificamente, investiga os efeitos de acontecimentos políticos e macroeconômicos sobre a volatilidade dos fluxos de investimento direto estrangeiro recebidos pela economia brasileira por meio dos modelos autoregressivos heterocedásticos (ARCH) e análise de intervenção. Adicionalmente, investiga os efeitos do processo de internacionalização sobre o crescimento econômico da economia brasileira por meio da análise da relação existente entre os fluxos de IDE, os fluxos de investimento brasileiro direto no exterior (IBD) e o crescimento econômico brasileiro por meio de modelos auto-regressivos vetoriais (VAR) e causalidade de Granger. Os resultados do ajuste do modelo ARCH sugerem que eventos políticos e macro-econômicos afetam a volatilidade dos fluxos de IDE recebidos pelo Brasil no período analisado e indicaram um efeito negativo do escândalo de corrupção conhecido por "Mensalão" e um efeito positivo decorrente da "crise subprime" e do pagamento da dívida externa brasileira sobre a volatilidade dos fluxos de IDE recebidos pelo Brasil. Os resultados do modelo VAR indicaram que os fluxos de IDE recebidos pela economia brasileira exercem efeitos positivos sobre os fluxos futuros de IDE recebido no horizonte de três meses seguintes e que outras variáveis, como o crescimento econômico ou o fluxo de investimento feito por brasileiros no estrangeiro não exercem influência sobre os níveis de IDE recebidos pela economia brasileira. Além disso, os níveis de crescimento econômico no Brasil afetam o crescimento econômico no mês seguinte e os efeitos de transbordamentos aparecem quando dos investimentos feito por brasileiros no exterior após o período de dois meses, enquanto que os investimentos de brasileiros no exterior sofrem influência de seus investimentos nos dois períodos seguintes.
metadata.artigo.dc.description.abstract: The aim of this research is to investigate the movement of FDI flows received by the Brazilian economy and the effects of the internationalization process on economic growth of the Brazilian economy. Specifically, it investigates the effects of political and macroeconomic events on the volatility of foreign direct investment flows received by the Brazilian economy through heterocedastic autoregressive models (ARCH) and intervention analysis. In addition, it investigates the effects of internationalization on economic growth of the Brazilian economy by analyzing the relationship between FDI inflows, the Brazilian direct investment flows abroad (IBD) and the Brazilian economic growth through Vectorial Auto-Regressive (VAR) models and Granger causality. The results for the ARCH models suggest that political and macro-economic events affect the volatility of FDI flows received by the Brazilian economy during the analized period. Results indicated a negative effect of the corruption scandal known as "Mensalão" and a positive effect of the "subprime crisis" and the Brazilian foreign debt payment on the volatility of the Brazilian FDI inflows. The results of the VAR model indicated that FDI inflows presented positive effects on future FDI inflows in the following three-months period. In addition, we have found that the levels of economic growth in Brazil affect its economic growth in the following months, and the effects of spillovers appear when the investments are made by Brazilians abroad after two-months, while Brazilian investments abroad are influenced by their investments in the following two periods.
metadata.artigo.dc.identifier.uri: http://www.revistaespacios.com/a16v37n10/16371013.html
http://repositorio.ufla.br/jspui/handle/1/29631
metadata.artigo.dc.language: en_US
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