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Título: Construção de um índice agrícola para o mercado derivativo de commodities agrícolas negociadas na BM&F
Título(s) alternativo(s): Formulation of an agricultural index for the market derived from the agricultural commodities negotiates within the BM&F
Autor : Fontes, Renato Elias
Primeiro orientador: Castro Júnior, Luiz Gonzaga de
Primeiro membro da banca: Sáfadi, Thelma
Calegário, Cristina Lelis Leal Calegário
Martin, Diógenes Manoel Leiva
Nogueira, Fernando Tadeu Pongelupe
Área de concentração: Estrutura, Dinâmica e Gestão de Cadeias Produtivas
Palavras-chave: Índice agrícola
Mercado derivativo
Modelo de previsão
CRB
Investimento
Agricultural index
Derivative market
Forecasting model
Data da publicação: 21-Ago-2014
Referência: FONTES, R. E. Construção de um índice agrícola para o mercado derivativo de commodities agrícolas negociadas na BM&F. 2006. 147 p. Tese (Doutorado em Administração)-Universidade Federal de Lavras, Lavras, 2006.
Resumo: Devido às dificuldades que o setor rural brasileiro vem enfrentando, a utilização dos mercados derivativos vem ganhando relevância e se tornando uma importante ferramenta de auxílio para os agentes econômicos envolvidos no complexo agroindustrial. A Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) é um dos locais no país onde ocorre negociação com derivativos agropecuários e propicia aos agentes conhecidos como hedgers, que são aqueles que têm interesse na compra e venda das commodities, a gestão de riscos de preços dos seus produtos. No Brasil há uma lacuna na questão da formação de um índice agrícola que venha ser utilizado para hedging de preços, referenciar análise de risco e retorno de investimentos feito em carteiras com ativos agropecuários e também servir como forma de investimento direto, sendo assim este estudo teve por objetivo, propor e validar diversas metodologias para a construção de um índice agrícola das commodities negociadas na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) como também desenvolver modelos de previsão para este índices. De modo geral, todos as metodologias utilizadas para a construção dos índices mostraram ser aplicável, de forma que todos os agentes interessados em desenvolvê-los e utilizá-los como ferramenta de tomada de decisão, terão plena condição de replicá-los e obter as informações que acharem necessárias, sendo que o grande entrave na sua fabricação é a obtenção e padronização dos dados e posteriormente a aceitação no mercado e os modelos de previsão da família ARCH demonstraram um bom desempenho em captar o comportamento.
Due the difficulties brazilian rural sector has been facing, the use of the derivatives markets has been getting importance and becoming an important tool to help the economical agents involved in the agronomic and industrial complex. The Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) is one of the places within the country where negotiations with agronomic and cattle derivatives occur and propitiate to the agents known as hedgers, which are the ones interested in the commodities acquisition and selling, the management of their products price risks. In Brazil there is a gap when it comes to formulating an agricultural index that can be used for price hedging, or as a reference for the risk analysis and for the feedback of the investments made with agricultural and cattle assets, as well as be used as a type of direct investment. Hence, this study had as its goal, to offer and to validate several methodologies to formulate an agricultural index for the commodities negotiated in the BM&F as well as develop forecasting models for this index. In general, all methodologies used to the formulation of the indices have proved to be applicable, in a way that all agents interested in developing and using them as a decision-making tool will be perfectly able to respond them and obtain the information they find necessary, however the biggest obstacle in its formulation is the data obtainment and standardization, plus its acceptance within the market and the forecasting models from the family ARCH have demonstrated a good performance in captivating the behavior.
URI: http://repositorio.ufla.br/jspui/handle/1/3119
Publicador: UNIVERSIDADE FEDERAL DE LAVRAS
Idioma: pt_BR
Aparece nas coleções:DAE - Administração - Doutorado (Teses)

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