Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café

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dc.contributor.advisor1Castro Júnior, Luiz Gonzaga de
dc.contributor.referee1Sáfadi, Thelma
dc.contributor.referee1Reis, Ricardo Pereira
dc.contributor.referee1Silva, Washington Santos da
dc.creatorBitencourt, Wanderci Alves
dc.date.accessioned2014-08-12T18:29:16Z
dc.date.available2014-08-12T18:29:16Z
dc.date.issued2014-08-12
dc.date.submitted2007-12-20
dc.description.abstractThe efficiency of the coffee market has important implications in the Brazilian case, because Brazil is a great consuming and trade of this product. The motivation for this paper is that the commercialization of primary commodities generates great preoccupations with vulnerability of its prices in the international market. Thus, the present study analyze the hypothesis of market efficiency for coffee contract, by means of various tests available in literature, whose objective would be to identify of the best possible form the efficiency or not of this market and its possible justifications. The results had been different between some of the used tests, but it is possible to conclude that the returns show contrary characteristics to the weak form of efficiency. However, futures prices become anbiased predictors of future spot prices.
dc.description.concentrationDinâmica e Gestão de Cadeias Produtivaspt_BR
dc.description.resumoA eficiência do mercado de café tem implicações importantes no caso brasileiro, uma vez que o Brasil é um grande exportador e consumidor desse produto. Uma das motivações é que a comercialização de commodities primárias ainda gera grandes preocupações relacionadas à vulnerabilidade de seus preços no mercado internacional. Nesse sentido, o presente estudo testa a hipótese de eficiência de mercado para o mercado do contrato futuro de café, por meio de diferentes testes disponíveis na literatura, cujo objetivo seria conseguir relatar e identificar da melhor forma possível a eficiência ou não desse mercado e suas possíveis justificativas. Os resultados foram diferentes entre alguns dos testes empregados, mas é possível concluir que os retornos apresentam características contrárias à forma de eficiência fraca. Contudo, o mercado futuro caracteriza-se como um preditor imparcial do mercado físico desta commodity.pt_BR
dc.identifier.citationBITENCOURT, W. A. Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café. 2007. 73 p. Dissertação (Mestrado em Administração)-Universidade Federal de Lavras, Lavras, 2007.pt_BR
dc.identifier.urihttps://repositorio.ufla.br/handle/1/2626
dc.languagept_BRpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal de Lavraspt_BR
dc.publisher.countryBRASILpt_BR
dc.publisher.departmentDepartamento de Administração e Economiapt_BR
dc.publisher.initialsUFLApt_BR
dc.publisher.programDAE - Programa de Pós-graduaçãopt_BR
dc.publisher.programPós-graduação stricto-sensu em Administração
dc.rightsacesso abertopt_BR
dc.subjectEficiência de mercadopt_BR
dc.subjectCointegraçãopt_BR
dc.subjectEfeito dia da semanapt_BR
dc.subjectMarket efficiency hypothesispt_BR
dc.subjectCointegrationpt_BR
dc.subjectDay of the week effectpt_BR
dc.subject.cnpqCNPQ_NÃO_INFORMADOpt_BR
dc.titleEnsaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de cafépt_BR
dc.title.alternativeEmpirical essays about the coffee future market efficiencypt_BR
dc.typedissertaçãopt_BR

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