dissertação
Relação entre eficiência e rentabilidade em instituições financeiras bancárias no Brasil
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Departamento de Administração e Economia
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Resumo
Objetivou-se, neste trabalho, investigar a relação existente entre a eficiência mensurada por dois diferentes métodos, o da Análise Envoltória de Dados (DEA) e o da Análise de Fronteira Estocástica (SFA), e a rentabilidade das instituições financeiras bancárias que atuaram no Brasil. Foram analisadas 47 instituições financeiras bancárias que atuaram no Brasil entre os anos de 2008 a 2015. A eficiência das instituições foi mensurada por meio das metodologias da Análise Envoltória de Dados (DEA) e da Análise da Fronteira Estocástica (SFA), a partir dos indicadores que foram calculados considerando a abordagem da intermediação financeira visando mensurar a eficiência de custo das instituições financeiras. Em um segundo momento, os escores encontrados da aplicação da DEA e da SFA foram relacionados com os indicadores ROA (Retorno sobre Ativos) e ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) das instituições bancárias, utilizando o modelo de regressão com dados em painel. Por meio dessa análise, foi identificada a existência de uma relação estatisticamente significativa entre eficiência e rentabilidade das instituições financeiras bancárias. As medidas de rentabilidade se relacionam de forma direta e significativa com a eficiência mensurada pelos métodos da Análise Envoltória de Dados (DEA) e o da Análise da Fronteira Estocástica (SFA). No aspecto gerencial, os resultados obtidos evidenciam que a eficiência está associada com a rentabilidade, apresentando uma maior influência sobre o indicador ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) do que sobre o indicador ROA (Retorno sobre Ativos). Ficou evidente que a eficiência exerce um impacto significativo no retorno sobre o total de ativos aplicados, porém o impacto é ainda maior sobre o retorno do capital próprio investido nas instituições financeiras bancárias. A eficiência se torna ainda mais relevante quando o objetivo gerencial é maximizar o valor para os acionistas. Assim, observa-se que estudar os aspectos referentes à eficiência das instituições bancárias assume crescente relevância no atual cenário econômico brasileiro de instabilidade e de altas taxas de juros praticadas pelos bancos.
Abstract
The aim of this research was to investigate the relationship between efficiency measured by two different methods, Data Envelopment Analysis (DEA) and Stochastic Frontier Analysis (SFA), and the profitability of banking financial institutions that operated in Brazil. We analyzed 47 banking financial institutions that operated in Brazil between 2008 and 2015. Institutional efficiency was measured using the Data Envelopment Analysis (DEA) and the Stochastic Frontier Analysis (SFA) methodologies, based on the indicators, which were calculated considering the approach of financial intermediation in order to measure the cost efficiency of financial institutions. Secondly, the scores found for the application of the DEA and of the SFA were related to the ROA (Return on Assets) and the ROE (Return on Equity) indicators of banking institutions, using the regression model with panel data. Through this analysis, a statistically significant relationship between efficiency and profitability of bank financial institutions was identified. The measures of profitability are related directly and significantly to the efficiency measured by the Data Envelopment Analysis (DEA) and the Stochastic Frontier Analysis (SFA) methods. In the managerial aspect, the results obtained show that efficiency is associated with profitability, with a greater influence on the ROE (Return on Equity) than on the ROA (Return on Assets) indicator. It was clear that efficiency has a significant impact on the return on the total of assets applied, but the impact is even greater on the return on equity invested in the banking financial institutions. Therefore, efficiency becomes even more relevant when the management objective is to maximize shareholder value. Thus, it is observed that studying the aspects related to the efficiency of banking institutions assumes an increasing relevance in the current Brazilian economic scenario of instability and high interest rates practiced by the banks.
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MENDONÇA, D. J. Relação entre eficiência e rentabilidade em instituições financeiras bancárias no Brasil. 2017. 95 p. Dissertação (Mestrado em Administração)-Universidade Federal de Lavras, Lavras, 2017.