tese
Efeitos do gerenciamento de resultados no desempenho econômico-financeiro e valor de mercado de empresas negociadas na B3
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Universidade Federal de Lavras
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Faculdade de Ciências Sociais Aplicadas (FCSA)
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Programa de Pós-Graduação
Programa de Pós-Graduação em Administração
Agência de fomento
Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico (CNPq)
Tipo de impacto
Econômicos
Áreas Temáticas da Extensão
Tecnologia e produção
Trabalho
Trabalho
Objetivos de Desenvolvimento Sustentável
ODS 8: Trabalho decente e crescimento econômico
ODS 9: Indústria, inovação e infraestrutura
ODS 16: Paz, justiça e instituições eficazes
ODS 9: Indústria, inovação e infraestrutura
ODS 16: Paz, justiça e instituições eficazes
Dados abertos
Resumo
A presente pesquisa teve como objetivo analisar o efeito do gerenciamento de resultados no desempenho econômico-financeiro e valor de mercado de empresas com ações negociadas na B3, contribuindo assim, na ampliação do conhecimento entre as relações simultâneas e as variáveis e constructos em estudo. Nesse contexto, a utilização da modelagem de equações estruturais visou contribuir com novas perspectivas de análise como os efeitos de mediação, os efeitos indiretos, além de apresentar resultados robustos e confiáveis. A pesquisa apresenta uma contribuição gerencial ao analisar as práticas de gerenciamento de resultados por atividades reais e gerenciamento de resultados por accruals. Tal análise permitiu elucidar as características de cada modalidade de gerenciamento de resultados, como fator estratégico nas escolhas do agente e do principal. Para a academia, a pesquisa contribui com novas perspectivas de análise teóricas sobre o gerenciamento de resultados, como também metodológica, principalmente no que tange a mediação e aos efeitos diretos e indiretos. Contribui em atenuar a carência de estudos nas áreas de contabilidade e finanças que utilizam banco de dados em painel balanceado empilhado por meio da modelagem de equações estruturais (SEM). A amostra foi composta por 292 empresas, os dados foram coletados na base de dados Economática, no período que abrange o ano de 2011 ao ano 2022, compondo um total de 5.000 subamostras (empresas/ano). Para averiguar as hipóteses propostas utilizou-se da modelagem de equações estruturais, implementadas no software SmartPLS. Os resultados encontrados foram estatisticamente significativos para esta amostra, indicando a prática de gerenciamento de resultados para as empresas com ações negociadas na B3. Revelando ainda, que a prática do gerenciamento de resultados por atividades reais foi confirmada com efeito positivo sobre o desempenho econômico-financeiro e valor de mercado das firmas. A prática do gerenciamento de resultados por accruals também foi confirmada, porém com efeito negativo.
Abstract
The present research aimed to analyze the effect of earnings management on the economicfinancial performance and market value of companies with shares traded on B3, thus contributing to expanding knowledge between the simultaneous relationships and the variables and constructs under study. In this context, the use of structural equation modeling aimed to contribute with new analysis perspectives such as mediation effects, indirect effects, in addition to presenting robust and reliable results. The research presents a managerial contribution by analyzing the practices of managing results through real activities and managing results through accruals. This analysis made it possible to elucidate the characteristics of each type of results management, as a strategic factor in the choices of the agent and the principal. For academia, the research contributes with new theoretical analysis perspectives on earnings management, as well as methodological, mainly with regard to mediation and direct and indirect effects. It contributes to alleviating the lack of studies in the areas of accounting and finance that use stacked balanced panel databases through structural equation modeling (SEM). The sample consisted of 292 companies, the data were collected in the Economática database, in the period covering the year 2011 to 2022, composing a total of 5,000 subsamples (companies/year). To investigate the proposed hypotheses, structural equation modeling was used, implemented in the SmartPLS software. The results found were statistically significant for this sample, indicating the practice of earnings management for companies with shares traded on B3. It also reveals that the practice of managing results through real activities was confirmed with a positive effect on the economic-financial performance and market value of firms. The practice of earnings management through accruals was also confirmed, but with a negative effect.
Descrição
Área de concentração
Estratégias de Negócios Globais e Finanças Corporativas
Linha de pesquisa
Agência de desenvolvimento
Palavra chave
Marca
Objetivo
Procedência
Impacto da pesquisa
Resumen
ISBN
DOI
Citação
OLIVEIRA, Cledison Carlos de. Efeitos do gerenciamento de resultados no desempenho econômico-financeiro e valor de mercado de empresas negociadas na B3. 2026. 80 p. Tese (Doutorado em Administração) - Universidade Federal de Lavras, Lavras, 2024.
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