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Análise da volatilidade dos preços no mercado spot de cafés do Brasil
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Organizações Rurais & Agroindustriais
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Áreas Temáticas da Extenção
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Resumo
Pretendeu-se, neste trabalho, detectar e analisar a existência de volatilidade condicional na série temporal dos preços do mercado spot do café brasileiro na Bolsa de Nova Iorque (NYBOT), no período compreendido entre janeiro de 1946 e dezembro de 2000. Os resultados dos modelos da família GARCH, estimados para os preços do café, indicaram que a variância condicional dos resíduos dos modelos para os preços do café possui raiz unitária e a mesma não apresentará um comportamento de reversão a sua média histórica com o passar do tempo, após um choque. Isso porque os coeficientes de persistência da volatilidade foram todos os valores maiores ou próximos de um.
Abstract
It was intended in this research to detect and to analyze the existence of conditional volatility in the time series of the prices of the
spot market of the Brazilian coffee in the New York Board of Trade (NYBOT) in the period between January of 1946 and December
of 2000. The results of the models of GARCH type, applied for the prices of the coffee, indicated that the conditional variance of
the residues of the models possess unit roots and the same one will not present a behavior of reversion to its historical average with
passing of the time, after a shock. This happens because, the coefficients of volatility persistence had been all bigger or next to one.
Descrição
Área de concentração
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LAMOUNIER, W. M. Análise da volatilidade dos preços no mercado spot de cafés do Brasil. Organizações Rurais e Agroindustriais, Lavras, v. 8, n. 2, p. 160-175, 2006.